بررسی وضعیت مالی و بنیادی شرکتهای دارای بیت کوین در جهان!

به عنوان یکی از بزرگ‌ترین شرکتهای دارای بیت کوین، می‌توان به «مایکرواستراتژی» (MicroStrategy) اشاره کرد. این کمپانی فعال در حوزه توسعه نرم‌افزار، با اتخاذ یک استراتژی غیرمتعارف در مدیریت دارایی‌های خزانه‌داری خود، جایگاه خود را به عنوان یکی از پیشگامان جهانی در سرمایه‌گذاری بیت‌کوین تثبیت کرده است؛ مایکرواستراتژی، با تمرکز روی خرید بیت کوین، توانسته ارزش سهام این شرکت را در طول تقریبا کمتر از ۴سال، بیش از 2500 درصد رشد.

با رهبری مایکل سیلور (Michael Saylor)، رئیس هیئت‌مدیره و بنیان‌گذار این شرکت، مایکرو استراتژی موفق شده ۲۷۹,۴۲۰ بیت‌کوین با ارزشی حدود ۲۶ میلیارد دلار جمع‌آوری کند. این میزان موجودی از بیت‌کوین، مایکرواستراتژی را از نظر ذخایر نقدینگی، در جایگاهی بالاتر از غول‌های صنعتی مانند IBM، «نایکی» (Nike) و «جانسون و جانسون» (Johnson & Johnson) قرار داده است.

تمرکز مایکرواستراتژی روی BTC و تاثیر آن بر بازار ارز‌های دیجیتال

مایکرو استراتژی در سال ۲۰۲۰، زمانی که رشد درآمد آن راکد بود و نگرانی از تورم افزایش یافت، سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین را آغاز کرد. این شرکت ابتدا از جریان نقدی عملیاتی خود برای خرید بیت کوین استفاده می‌کرد، اما به مرور به استراتژی‌های جسورانه‌تری مانند فروش سهام و انتشار اوراق بدهی قابل تبدیل روی آورد.

این استراتژی با واکنش‌های مختلفی از سوی بازار روبه‌رو شد. در حالی که برخی از کارشناسان سنتی این اقدام را پرریسک می‌دانستند، بسیاری از سرمایه‌گذاران از آن استقبال کردند. آن‌ها این رویکرد را راهی غیرمستقیم برای بهره‌مندی از رشد سریع قیمت بیت کوین می‌دانند، بدون نیاز به استفاده از کیف پول‌های دیجیتال یا صرافی‌ها.

نتیجه این استراتژی، افزایش بیش از ۲۵۰۰ درصدی ارزش سهام مایکرواستراتژی از سال ۲۰۲۰ تاکنون بوده است. برای مقایسه، قیمت بیت کوین نیز در همین بازه زمانی رشدی بیش از ۷۰۰ درصد را تجربه کرده است.

نتایج شگفت‌انگیز سرمایه‌گذاری مایکرواستراتژی بر بیت کوین

مایکرو استراتژی به تازگی معیار جدیدی به نام «بازده بیت‌کوین» (Bitcoin Yield) معرفی کرده است که نسبت ذخایر بیت‌کوین به سهام منتشرشده را محاسبه می‌کند. این معیار نشان می‌دهد که بازدهی بیت‌کوین این شرکت تا سال ۲۰۲۴، بیش از 27 درصد افزایش یافته است.

علاوه بر این، مایکرواستراتژی از سود تحقق‌نیافته‌ای معادل ۱۳.۴ میلیارد دلار برخوردار است که نشان‌دهنده افزایش ۱۱۲ درصدی در ارزش ذخایر بیت‌کوین این شرکت است.

مایکل سیلور همچنان بر استراتژی «خرید و نگهداری» (Buy and Hold) تأکید دارد. برخلاف بسیاری از شرکت‌های سنتی که از سود سهام یا بازخرید سهام برای جذب سرمایه‌گذاران استفاده می‌کنند، سیلور معتقد است نگهداری بیت‌کوین در بلندمدت به نفع سهامداران است، حتی اگر پرداخت‌های مستقیم صورت نگیرد.

مقایسه مایکرواستراتژی با شرکت‌های برتر؛ نگاهی به آمار و ارقام

طبق داده‌های بلومبرگ، مایکرواستراتژی به عنوان بزرگترین شرکت دارای بیت کوین، جزو 15 شرکت برتر جهان از نظر ذخایر نقد است؛ در حال حاضر (نوامبر 2024) فقط چند شرکت بزرگ مانند «اپل» (Apple) ، «آلفابت» (Alphabet) و «آمازون» (Amazon) دخایر نقد به مراتب بالاتر از مایکرواستراتژی دارند.

• اپل با ذخایر نقدی بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار همچنان در صدر شرکت‌های جهان است.
• آلفابت و آمازون نیز ذخایری بالاتر از ۵۰ میلیارد دلار دارند.

اما مایکرواستراتژی با ذخایر ۲۶ میلیارد دلاری خود از نگهداری بیت‌کوین، فاصله چندانی با شرکت‌های اکسون موبیل (۲۶.۹ میلیارد دلار) و اینتل (۲۹.۶ میلیارد دلار) ندارد؛ آمار ارقامی که از وضعیت مالی و نقدینگی مطلوب این شرکت نسبت به کمپانی‌های بزرگ جهانی را خبر می‌دهند.

توسعه استراتژی و اهداف بعدی مایکرواستراتژی

مایکل سیلور اخیراً اعلام کرده که مایکرو استراتژی قصد دارد طی سه سال آینده، دارایی‌های بیت‌کوین خود را به ۴۲ میلیارد دلار افزایش دهد. این هدف بلند پروازانه، جایگاه مایکرواستراتژی را به عنوان بزرگ‌ترین دارنده عمومی بیت‌کوین تثبیت می‌کند و می‌تواند این شرکت را به اولین «بانک بیت‌کوین تریلیون دلاری» تبدیل کند.

در تازه‌ترین اقدام، این شرکت ۲۷,۲۰۰ بیت‌کوین دیگر خریداری کرده و ذخایر خود را به ۲۷۹,۴۲۰ بیت‌کوین رسانده است.

چالش‌ها و فرصت‌ها در آینده شرکتهای دارای بیت کوین

با وجود موفقیت این استراتژی، «دیو زایون» (Dave Zion)، بنیان‌گذار گروه تحقیقاتی Zion Research Group، معتقد است که وابستگی مایکرو استراتژی به قیمت بیت‌کوین می‌تواند یک ریسک بزرگ باشد. او اظهار داشت: «این شرکت کنترل مستقیمی بر قیمت بیت‌کوین ندارد و صرفاً در حال بهره‌برداری از موج‌های قیمتی است که می‌توانند بالا یا پایین بروند.»

در عوض طرفداران استراتژی مایکرواستراتژی بر این باورند که این رویکرد یک نوآوری در مدیریت خزانه‌داری است و می‌تواند الگویی برای سایر شرکت‌ها باشد.

استراتژی مایکرواستراتژی در سرمایه‌گذاری بیت‌کوین، نه‌تنها این شرکت را به یکی از بزرگ‌ترین بازیگران دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل کرده، بلکه سهام آن را نیز به سطحی بی‌سابقه رسانده است. با برنامه‌های آینده برای افزایش ذخایر بیت‌کوین، این شرکت همچنان در مرکز توجه بازارهای مالی باقی خواهد ماند.